Der chinesische Kapitalmarkt werde im nächsten Jahr an Dynamik gewinnen, da mehr Ersparnisse der Haushalte in Investitionen fließen werden, prognostizierten Experten.

Die Vermögensverwaltungsfunktion des Kapitalmarktes werde dazu beitragen, mehr Ersparnisse der Haushalte in Investitionen umzuwandeln und dadurch die Binnennachfrage anzukurbeln, so die nationale Wertpapieraufsichtsbehörde (CSRC) in ihrem am Dienstag veröffentlichten Arbeitsplan für 2021.

Dies ist das zweite Mal in diesem Jahr, dass die Finanzaufsichtsbehörden die Notwendigkeit betonen, die Ersparnisse der Haushalte in den Kapitalmarkt zu lenken. Im Januar hatte die Chinesische Banken- und Versicherungsaufsichtsbehörde (CBIRC) bereits betont, dass langfristig mehr Ersparnisse der Haushalte effizient in Zuflüsse auf dem Kapitalmarkt kanalisiert werden sollten.

Die Investmentfirma China Merchants Securities erwartet, dass im nächsten Jahr mehr als 1 Billion Yuan (150 Milliarden US-Dollar) an Kapital in den A-Aktienmarkt fließen werden, wobei Konsum, Technologie und die sich erholenden zyklischen Industrien die vielversprechendsten Investitionsmöglichkeiten darstellen würden.

Der Vorsitzende von Shenwan Hongyuan Securities, Chu Xiaoming, forderte, dass die Kapitalmarktinfrastruktur perfektioniert werden sollte, um mehr Ersparnisse der Haushalte anzuziehen. Der registrierungsbasierte Mechanismus für Börsengänge (IPO) sei ein wichtiger Durchbruch, da die Preisbildung von den Marktteilnehmern bestimmt werde. Ein stabiler und florierender Kapitalmarkt könne daher die Ersparnisse der Haushalte auf den Kapitalmarkt lenken, sagte er.

Die CSRC forderte auch mehr Anstrengungen zur Entwicklung von Investmentfonds. Öffentliche Informationen der Chinesischen Vereinigung zur Vermögensverwaltung (Asset Management Association of China) zeigten, dass der Wert von Investmentfondsprodukten Ende November einen historischen Höchststand von 18,75 Billionen Yuan erreichte - 27 Prozent über dem Wert des Jahres 2019. In den ersten 11 Monaten des Jahres machten neu aufgelegte Aktienfonds im Wert von 2,7 Billionen Yuan über 67,6 Prozent aller neu aufgelegten Investmentfondsprodukte in diesem Jahr aus.

Aufgrund der strengen Beschränkungen, die Spekulationen auf dem Wohnungsmarkt verhindern, sei bereits eine große Anzahl von Ersparnissen der Haushalte in den Kapitalmarkt gelenkt worden, was sich auch in der Zunahme der Investitionen in Investmentfonds zeige, sagte Yang Delong, Chefökonom des in Shenzhen ansässigen First Seafront Fund.

Mehr Ersparnisse der Haushalte in den Kapitalmarkt zu lenken, ist eine der sechs Hauptaufgaben, auf die sich die CSRC im nächsten Jahr konzentrieren wird. Darüber hinaus sollen verschiedene Mechanismen und Systeme innerhalb des Kapitalmarktes verbessert werden, um technologische Innovationen noch besser zu unterstützen. Zudem sollen die Transmissionsmechanismen zwischen der Währungspolitik, dem Kapitalmarkt und der Realwirtschaft noch besser aufeinander abgestimmt werden, so die CSRC.

Gleichzeitig müsse die Kapitalmarktinfrastruktur weiter konsolidiert werden, um die Reformen zu beschleunigen. Finanzinnovationen sollten unter umsichtiger Aufsicht durchgeführt werden, um ausufernde Kapitalexpansionen zu vermeiden. Auch der Mechanismus zur Überwachung, Prognose und Verwaltung von Risiken sollte optimiert werden, um einen stabilen Betrieb der Aktien- und Futures-Märkte aufrechtzuerhalten, sagte die CSRC.