Nun ist es offiziell: die Agricultural Bank of China führte den größten Börsengang der Geschichte durch und sicherte sich über 17 Milliarden Euro. Doch dies war nur dank massiver strategischer Eingriffe möglich.

Der Börsengang der Agricultural Bank of China (ABC) brach am Freitag mit 17,3 Milliarden Euro den bisherigen Weltrekord. Der Wert konnte erreicht werden, nachdem die Bank eine Überzuteilungsoption voll ausgeübt hatte. Die Bank, die die an der Bilanzsumme gemessen drittgrößte Chinas ist, verkaufte wie erwartet zusätzliche Aktien in Shanghai, erklärte ein Insider der Nachrichtenagentur Reuters. Der Börsengang spülte somit mehr Geld in die Kassen als der des bisherigen Rekordhalters, der Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), der im Jahr 2006 rund 17,1 Milliarden Euro einbrachte.

Heftige strategische Käufe. Analysten vermuten, dass diverse Institute während des ersten Monats viele ABC-Aktien gekauft hatten, um den Bank der Shanghaiaktien über dem Börsengangswert zu halten, damit die Bank ihre Überverteilungsoptionen voll ausüben konnte. Die Shanghaier A-Aktien der Bank schlossen am Freitag bei 2,69 Yuan (0,31 Euro), hauchdünn über dem Börsengangspreis von 2,68 Yuan pro Aktie.

Jin Lin, Analyst bei Oriental Securities in Shanghai, erzählte: "Es war sehr schwierig für die ABC, den Preis ihrer Aktien über dem Börsengangspreis zu halten. Jetzt, da die Mehrzuteilungsoptionen ausgeübt sind, werden die ABC-Aktien wohl fallen, da sie kaum gestützt werden dürften." Die Bank übte bereits letzten Monat ähnliche Optionen in Hongkong aus. Seit ihrem glanzlosen Börsendebüt Mitte Juli stiegen die Hongkongaktien der ABC um etwa sechs Prozent.

Die Ausübung von Über- oder Mehrzuteilungsoptionen erhöhte die Menge von in Hongkong und Shanghai verkauften Aktien auf 55 Milliarden und den Börsengangswert von eigentlich 15 Milliarden Euro um 15 Prozent. Die Bank, die als die Schwächste der vier großen staatlichen Banken Chinas gilt, stellte auch einen Rekord auf, indem sie ihren Börsengang innert weniger als 3 Monaten durchführte und die kleinsten Kommissionen aller chinesischen Staatsbanken an die Emissionsbanken bezahlen musste. Diese Meilensteine zeigen die Veränderungen des chinesischen Kapitalmarktes, der bereits zu den Weltmarktführern bei Börsengängen gehört.